6 Vurdering fra departementets rådgivere

Nærings- og handelsdepartementet har engasjert den internasjonale investeringsbanken Credit Suisse (Europe) Limited som finansiell rådgiver. Det er fra rådgivers side blitt gjennomført analyser og verdivurderinger for å vurdere om prisen Hydro betaler for eiendelene er rimelig, og for å vurdere om det er fornuftig for staten å investere i Hydro gjennom deltakelse i emisjonen.

Rådgiver har også vurdert konsekvensene av oppkjøpet på Hydros strategiske posisjon, samt ulike konsekvenser for staten av en utvanning ned til 34,5 pst.

Rådgivers vurderinger bygger på offentlig tilgjengelig informasjon, informasjon gitt departementet fra Hydro og fra Hydros rådgiver, samt samtaler med ledelsen i Hydro. Basert på dette har Credit Suisse avgitt en vurdering av den foreslåtte transaksjonen fra et kommersielt ståsted, en såkalt «Fairness Opinion», eller rimelighetsvurdering, som sier at prisen Hydro betaler for eiendelene er rimelig («fair»).

Rådgiver tar forbehold om at den informasjonen som er mottatt fra selskapet, som på tidspunktet for avgivelse av vurderingen ikke var kjent i markedet, er korrekt og gir et riktig bilde. Videre understreker departementet at deler av rådgivers analyser nødvendigvis må baseres blant annet på antakelser om utviklingen i flere makroøkonomiske nøkkeltall.

Nærings- og handelsdepartementet har i tillegg til finansiell rådgivning også benyttet juridisk bistand fra Wiersholm, Mellbye & Bech advokatfirma AS i arbeidet med å vurdere saken.